Oceňování cenných papírů

Cenné papíry se oceňují dvěma základními způsoby, a to při jejich pořízení a k rozvahovému dni - sestavení účetní závěrky. U cenných papírů se můžeme setkat s pořizovací cenou, reprodukční pořizovací cenou, tržní cenou, vlastním výpočtem a ekvivalencí neboli protihodnotou.

Oceňování cenných papírů při pořízení

Cenné papíry nejčastěji kupujeme a v tomto momentě je tedy oceňujeme skutečnou pořizovací cenou. Tato cena se skládá nejen ze samotné ceny za cenný papír, ale počítá také s vedlejšími přímými náklady, jakými jsou provize makléřů a finančních poradců, poplatky burzám cenných papírů apod. Do pořizovací ceny nezapočítáváme například náklady pojící se s držbou cenných papírů nebo úroky z úvěrů, jejichž finanční prostředky čerpáme proto, abychom si mohli cenné papíry zakoupit. Jestliže cenné papíry nekupujeme, ale nabýváme je jiným způsobem - například bezúplatně darem, pro jejich ocenění použijeme takzvanou reprodukční pořizovací cenu (tou se oceňuje také obdobně získaný dlouhodobý majetek podniku).

Oceňování cenných papírů při prodeji/vyřazení z evidence

Protipólem pořízení cenného papíru je jeho vyřazení z majetku podniku. Zde se setkáváme se skutečnou pořizovací cenou - pokud ji známe, můžeme ji použít pro ocenění. Rovněž však můžeme cenné papíry ocenit aritmetickým průměrem, který bere v potaz více pořizovacích cen (výhodné například při koupi více cenných papírů najednou).

Pokud se rozhodneme cenný papír prodat, obdržíme za něj většinou tržní cenu, která může být vyšší i nižší než cena pořizovací. Velmi zde záleží na aktuální situaci na trhu a také na tom, jaké cenné papíry prodáváme. Tržní cenou se oceňují cenné papíry v tuzemské i zahraniční měně - ty však musíme přepočítat kurzem ČNB.

Zajímavé je rovněž ocenění protihodnotou. Tento způsob můžeme použít u majetkových účastí, kde je možné hodnotu cenného papíru přepočítat na finanční prostředky díky výši vlastnímu kapitálu společnosti. Tento způsob je obvyklý například u společností s ručením omezeným.

Pro oceňování se v účetnictví využije účet 4. účtové třídy, na kterém se zaznamenávají rozdíly z přecenění majetku a závazků. Musíme účtovat o zvýšení i snížení hodnoty cenných papírů, jinak by nám v účetnictví mohly vznikat nesrovnalosti.